Chester Arthur Phillips - Versionsgeschichte

Mumken am 21. Oktober 2016 um 00:34 Uhr

2016-10-21T00:34:44Z

Mumken am 30. Juli 2016 um 16:38 Uhr

2016-07-30T16:38:32Z

Mumken am 3. September 2015 um 13:11 Uhr

2015-09-03T13:11:03Z

Mumken: Komplette Überarbeitung des Artikels und Hinzufügung der Bodensatztheorie.

2015-09-03T12:58:00Z

Komplette Überarbeitung des Artikels und Hinzufügung der Bodensatztheorie.

Mumken am 3. September 2015 um 11:58 Uhr

2015-09-03T11:58:31Z

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Mumken am 30. August 2015 um 20:22 Uhr

2015-08-30T20:22:18Z

Mumken am 30. August 2015 um 14:43 Uhr

2015-08-30T14:43:01Z

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 ====Bodensatztheorie====
-In seine Formel x = c ( 1 - r ) / ( kr + 1 - k ) bringt Phillips Elemente der [http://wiki.piratenpartei.de/AG_Geldordnung_und_Finanzpolitik/Bodensatztheorie Bodensatztheorie] ein. Er geht davon aus, dass Darlehen maximal zu 80% von der Bank abgezogen werden. Deshalb könne eine Bank bei Einzahlung von $1.000, einer Barreserve von 10% und einer Abzugsquote von 80% ein Darlehen in Höhe von $1097,56 gewähren. Verlangt nun Kunde K1 seine Einlage zurück, ist die Banken trotzdem zahlungsunfähig. Genau so wäre das Bankensystem zahlungsunfähig, wenn alle Kunden ihre Einlagen zurückfordern würden.<br/>
+In seine Formel x = c ( 1 - r ) / ( kr + 1 - k ) bringt Phillips Elemente der [[Das Geldrätsel: Bodensatztheorie|Bodensatztheorie]] ein. Er geht davon aus, dass Darlehen maximal zu 80% von der Bank abgezogen werden. Deshalb könne eine Bank bei Einzahlung von $1.000, einer Barreserve von 10% und einer Abzugsquote von 80% ein Darlehen in Höhe von $1097,56 gewähren. Verlangt nun Kunde K1 seine Einlage zurück, ist die Banken trotzdem zahlungsunfähig. Genau so wäre das Bankensystem zahlungsunfähig, wenn alle Kunden ihre Einlagen zurückfordern würden.<br/>
 Die ursprünglich von Adolph Wagner 1857 entwickelte Bodensatztheorie geht davon aus, dass zwar ein Kunde sein gesamtes Guthaben abheben kann, es jedoch unwahrscheinlich ist, dass sämtliche Kunden einer Bank ihre Guthaben gleichzeitig auflösen. Der durchschnittlich dauerhaft verbleibende Anteil auf den Girokonten wird als Bodensatz bezeichnet. Ein Kredit mit diesem Betrag kann zusätzlich zum Betrag der festen Einlagen ausgegeben werden, ohne die Bank in Zahlungsschwierigkeiten zu bringen. Damit kann auch ohne vorherige Spareinlage ein Darlehen gewährt werden.<br/>
 Dieser Bodensatz wird in Phillips Modell jedoch dazu benutzt, den Betrag der möglichen Kredite zu erhöhen, ohne auf die Fristigkeit der zugrunde liegenden Bareinlage einzugehen. Das mögliche Risiko der Bank findet keine Berücksichtigung in seinem Modell.
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 ==Siehe auch:==
-* [http://wiki.piratenpartei.de/AG_Geldordnung_und_Finanzpolitik/Multiplikatormodell Multiplikatormodell]
+* [[Das Geldrätsel: Multiplikatormodell| Multiplikatormodell]]
-* [http://wiki.piratenpartei.de/AG_Geldordnung_und_Finanzpolitik/Bodensatztheorie Bodensatztheorie]
+* [[Das Geldrätsel: Bodensatztheorie| Bodensatztheorie]]
-* [http://wiki.piratenpartei.de/AG_Geldordnung_und_Finanzpolitik/Kreditwesengesetz Liquiditätsverordnung]
+* [[Das Geldrätsel: Kreditwesengesetz| Liquiditätsverordnung]]
-* [http://wiki.piratenpartei.de/AG_Geldordnung_und_Finanzpolitik/Finanzplan_Pfandleiher Finanzplan Pfandleiher]
+* [[Das Geldrätsel: Leihbanken| Leihbanken]]
 ==Einzelnachweise==
 <references >

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 Konzentrieren sich sämtliche Vorgänge auf eine einzelne Bank, ändert sich an der Zahlungsunfähigkeit nichts. Ohne Spareinlagen, d. h. Kunden verzichten für eine vereinbarte Zeit auf die Inanspruchnahme ihres Sichtguthabens, entsteht ein äußerst labiles Bankensystem. Dieses ist bereits nach wenigen Auszahlungsforderungen von Kunden zahlungsunfähig.
-Die mangelhafte Sorgfalt bei der Kreditvergabe von Banken und die daraus folgenden Bankzusammenbrüche waren Auslöser für Otto Hübners Werk, "Die Banken". Dort beschreibt er Regeln zur Verhinderung von Bankinsolvenzen, welche als "goldene Bankregel" Eingang in die Fachliteratur gefunden haben.
+Die mangelhafte Sorgfalt bei der Kreditvergabe von Banken und die daraus folgenden Bankzusammenbrüche waren Auslöser für Otto Hübners Werk, "Die Banken". Dort beschreibt er Regeln zur Verhinderung von Bankinsolvenzen, welche als "Goldene Bankregel" Eingang in die Fachliteratur gefunden haben.
-Phillips hatte von diesen Regeln offensichtlich keine Kenntnis. Wie er sich ein funktionierendes Bankensystem mit zahlungsfähigen Banken vorstellte, wird wohl nicht mehr zu ergründen sein. Weitere Spekulationen über seine Auffassung von Geld und Kredit müssen fruchtlos bleiben, da er einen wesentlichen Faktor, das ''"Sparen"'' erst gar nicht erwähnte.
+Phillips hatte von der "Goldenen Bankregel" offensichtlich keine Kenntnis. Wie er sich ein funktionierendes Bankensystem mit zahlungsfähigen Banken vorstellte, wird wohl nicht mehr zu ergründen sein. Weitere Spekulationen über seine Auffassung von Geld und Kredit müssen fruchtlos bleiben, da er einen wesentlichen Faktor, das ''"Sparen"'' erst gar nicht erwähnte.
 ====Unrealistische Vorgaben====
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 von Barreserve zu Einlage von 1 zu 10. Die von Phillips dargestellten unendlich vielen Bargeld-/Darlehenswechsel sind reine Pseudovorgänge zur Unterstützung der orthodoxen Kredittheorie  "Jede Einlage, jedes Bankguthaben entsteht durch eine Geldeinzahlung". Würde die Forderung nach einer 10 % Barreserve nicht bestehen, könnte die Abwicklung des Landmaschinenkaufs auch ohne Bargeld vorgenommen werden. Die erste Zeile in Abbildung 7 würde lediglich entfallen.  Wie aus diesem Beispiel ersichtlich, ist seine Forderung nach einer mehrfachen Bargeldeinzahlung für die Entstehung eines Kredites über $9.000 nicht maßgebend. Seine vermeintliche Beweisführung enthält nur überflüssige und irreführende Pseudovorgänge.
-Benutzt man die im Bankbetrieb üblichen Begriffe ''Forderungen'' und ''Verbindlichkeiten'', erschließt sich der Sachverhalt bedeutend einfacher. In die privat entstandene Kreditbeziehung hat sich die Bank eingeschaltet und besitzt nun eine Forderung gegen den Kunden K12 und eine Verbindlichkeit gegenüber dem Kunden K11. Ohne auf die jeweiligen Fristen einzugehen kann aus der Bilanz nicht abgelesen werden, ob die Bank nicht bereits morgen schon zahlungsunfähig ist. Otto Hübners ''"goldene Bankregel"'', welche als Ursprung der heutigen Liquiditätsverordnung anzusehen ist, hatte genau diese fatale Missachtung von Fristen zum Inhalt.
+Benutzt man die im Bankbetrieb üblichen Begriffe ''Forderungen'' und ''Verbindlichkeiten'', erschließt sich der Sachverhalt bedeutend einfacher. In die privat entstandene Kreditbeziehung hat sich die Bank eingeschaltet und besitzt nun eine Forderung gegen den Kunden K12 und eine Verbindlichkeit gegenüber dem Kunden K11. Ohne auf die jeweiligen Fristen einzugehen kann aus der Bilanz nicht abgelesen werden, ob die Bank nicht bereits morgen schon zahlungsunfähig ist. Otto Hübners ''"Goldene Bankregel"'', welche als Ursprung der heutigen Liquiditätsverordnung anzusehen ist, hatte genau diese fatale Missachtung von Fristen zum Inhalt.
 {{Kasten blass|Ein Kredit soll nur vergeben werden, wenn zuvor eine dauerhafte Einlage in gleicher Höhe und mit gleicher Laufzeit von der Bank hereingenommen wurde. Hübner wörtlich:
 [["man kann nicht den langen Credit geben, wenn man nur den kurzen empfangen hat, ohne Gefahr zu laufen, den letzteren nicht zurückgeben zu können."]]}}

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 ==Thema und Zielsetzung==
-In erster Linie versucht Phillips in Teil 1 seines Werkes zu beweisen, dass seine Behauptung der eingeschränkten Darlehenskapazität einer Einzelbank richtig sei. Das gesamte Bankensystem könne zwar ein vielfältiges des eingelegten Bargeldes als Darlehen gewähren, wohingegen die Einzelbank Darlehen nur geringfügig über den Betrag der Einlagen ausdehnen könne.
+In erster Linie versucht Phillips in Teil 1 seines Werkes zu beweisen, dass seine Behauptung der eingeschränkten Darlehenskapazität einer Einzelbank richtig sei. Das gesamte Bankensystem könne zwar ein Vielfältiges des eingelegten Bargeldes als Darlehen gewähren, wohingegen die Einzelbank Darlehen nur geringfügig über den Betrag der Einlagen ausdehnen könne.
 Zum Beweis seiner These entwickelt Phillips Formeln, basierend auf geometrischen Reihenentwicklungen. Zweifelhaft erscheinen jedoch die Grundannahmen seiner Modelle. Und doch haben seine Modelle und Berechnungen Eingang in die einschlägige Fachliteratur gefunden und werden auch heute noch an vielen Hochschulen gelehrt.

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 {{Kasten blass|Ein Kredit soll nur vergeben werden, wenn zuvor eine dauerhafte Einlage in gleicher Höhe und mit gleicher Laufzeit von der Bank hereingenommen wurde. Hübner wörtlich:
 [["man kann nicht den langen Credit geben, wenn man nur den kurzen empfangen hat, ohne Gefahr zu laufen, den letzteren nicht zurückgeben zu können."]]}}
+Hier ist vordergründig von Kredit und Fristen die Rede und nicht von Geld.
 Hier ist von Kredit und Fristen die Rede und nicht von Geld.
 == Zusammenfassung ==
-* Phillips These, dass eine Einzelbank nicht in der Lage sei, ein Mehrfaches des eingezahlten Bargeldbetrages als Kredit auszureichen, erweist sich als unzutreffend. Die bei wissenschaftlichen Arbeiten übliche Forderung nach ''"ansonsten gleichen Bedingungen"'' (ceteris paribus) findet bei seinen Vergleichen keine Anwendung.
+* Phillips These, dass eine Einzelbank nicht in der Lage sei, ein Mehrfaches des eingezahlten Bargeldbetrages als Kredit auszureichen, erweist sich als unzutreffend. Die Einzelbank kann ebenso wie das Bankensystem ein Vielfaches des eingezahlten Bargeldbetrages als Kredit vergeben. Die bei wissenschaftlichen Arbeiten übliche Forderung nach ''"ansonsten gleichen Bedingungen"'' (ceteris paribus) findet bei seinen Vergleichen keine Anwendung.
 * Die Annahme mehrfacher Wechsel von Bargeldeinzahlung, Kreditvergabe und Bargeldauszahlung ist realitätsfremd und bringt gegenüber einer einzigen Bargeldeinzahlung mit Kreditvergabe keinen Erkenntnisgewinn.

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 Angelehnt an die Definition des Geldmengenaggregates M1 besitzen im Wirtschaftskreislauf Bargeld und Guthaben auf Girokonten allgemein anerkannte Kaufkraft. Guthaben auf Girokonten deshalb, weil sie als Sichteinlagen jederzeit in Bargeld umgetauscht, oder für Überweisungen benutzt werden können.
-Das Werk "Bank Credit" erweckt den Anschein, dass mittels Bankkrediten zusätzliche kaufkraftfähige Zahlungsmittel entstanden seien. In diesem Punkt bleiben seine Argumentationen zweifelhaft und unvollständig. Da Phillips auf diesen Sachverhalt nicht näher eingeht, kann über seine tatsächlichen Vorstellungen nur spekuliert werden. Folgt er der in sich schlüssigen "orthodoxen Kredittheorie", sind keine zusätzlichen Zahlungsmittel entstanden. Hierzu betrachte man sich die Feststellung der Zahlungsmittel bei den "Nichtbanken" die Abbildung 5. Es ist zu erkennen, dass zu Beginn $1.000 Bargeld bei den Nichtbanken zirkulieren. Diese werden bei einer Bank eingezahlt und somit dem Wirtschaftskreislauf entzogen. Die Primäreinlage des Kunden K1 ist jedoch kein Giroguthaben, sondern in ein Sparguthaben in Höhe von $1.000 gewandelt worden. Erst die Darlehensgewährung über $900 an K2 und dessen Barabhebung des gesamten Darlehensbetrages lassen von den ursprünglich $1.000 wieder $900 in den Wirtschaftskreislauf gelangen. Es folgt ein weiterer Entzug dieser $900 mit einer Freisetzung von nur noch $810. Weiter Vorgänge minimieren die freie Bargeldsumme weiter. Die bei den Nichtbanken ursprünglich vorhandene Geldmenge von $1.000 nimmt kontinuierlich ab und strebt gegen Null. Ein Giroguthaben, welches  auch kaufkraftwirksam wäre, existiert nicht, da sämtliche Einlagen als Spareinlagen längerfristig festgelegt sind.
+Das Werk "Bank Credit" erweckt den Anschein, dass mittels Bankkrediten zusätzliche kaufkraftfähige Zahlungsmittel entstanden seien. In diesem Punkt bleiben seine Argumentationen zweifelhaft und unvollständig. Da Phillips auf diesen Sachverhalt nicht näher eingeht, kann über seine tatsächlichen Vorstellungen nur spekuliert werden. Folgt er der in sich schlüssigen "orthodoxen Kredittheorie", sind keine zusätzlichen Zahlungsmittel entstanden. Hierzu betrachte man sich die Höhe der Zahlungsmittel bei den "Nichtbanken" in Abbildung 5. Es ist zu erkennen, dass zu Beginn $1.000 Bargeld bei den Nichtbanken zirkulieren. Diese werden bei einer Bank eingezahlt und somit dem Wirtschaftskreislauf entzogen. Die Primäreinlage des Kunden K1 ist jedoch kein Giroguthaben, sondern in ein Sparguthaben in Höhe von $1.000 gewandelt worden. Erst die Darlehensgewährung über $900 an K2 und dessen Barabhebung des gesamten Darlehensbetrages lassen von den ursprünglich $1.000 wieder $900 in den Wirtschaftskreislauf gelangen. Es folgt ein weiterer Entzug dieser $900 mit einer Freisetzung von nur noch $810. Weiter Vorgänge minimieren die freie Bargeldsumme weiter. Die bei den Nichtbanken ursprünglich vorhandene Geldmenge von $1.000 nimmt kontinuierlich ab und strebt gegen Null. Ein Giroguthaben, welches  auch kaufkraftwirksam wäre, existiert nicht, da sämtliche Einlagen als Spareinlagen längerfristig festgelegt sind.
 Anders sieht es aus, wenn bei jeder Einzahlung lediglich Sichteinlagen (=Giralgeld)
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 Die mangelhafte Sorgfalt bei der Kreditvergabe von Banken und die daraus folgenden Bankzusammenbrüche waren Auslöser für Otto Hübners Werk, "Die Banken". Dort beschreibt er Regeln zur Verhinderung von Bankinsolvenzen, welche als "goldene Bankregel" Eingang in die Fachliteratur gefunden haben.
-Phillips hatte von diesen Regeln offensichtlich keine Kenntnis. Wie er sich ein funktionierendes Bankensystem mit zahlungsfähigen Banken vorstellte, wird wohl nicht mehr zu ergründen sein. Weitere Spekulationen über seine Auffassung von Geld und Kredit müssen fruchtlos bleiben, da er einen wesentlichen Faktor, das ''"Sparen"'' erst gar nicht erwähnt.
+Phillips hatte von diesen Regeln offensichtlich keine Kenntnis. Wie er sich ein funktionierendes Bankensystem mit zahlungsfähigen Banken vorstellte, wird wohl nicht mehr zu ergründen sein. Weitere Spekulationen über seine Auffassung von Geld und Kredit müssen fruchtlos bleiben, da er einen wesentlichen Faktor, das ''"Sparen"'' erst gar nicht erwähnte.
 ====Unrealistische Vorgaben====

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 {{Kasten blass|"Der Besitz einer  Barreserve in nahezu gleicher Höhe wie das neue Darlehen ist eine Voraussetzung zu einem solchen Darlehen. Damit eine Bank ihre Darlehen um einen bestimmten Betrag, $100.000 oder $1.000.000 erhöhen kann ist es wichtig, dass die Bank sich neue Primäreinlagen, von etwa gleicher Größenordnung, beschafft. Daher auch der Kampf um die Primäreinlagen."}}
-Hintergrund der vorherigen Bargeldeinzahlung ist die Vermittlungstätigkeit der Bank, d.h. sie muss erst Geld bekommen haben, bevor sie es wieder ausleiht. Dies knüpft an die Binsenweisheit an: "Ich kann nur etwas verleihen, was ich tatsächlich auch besitze". Die logische Folgerung, dass die Bank $900 für ein Jahr verleihen kann, wenn zuvor der Bargeldeinzahler auch auf die $1.000 für ein Jahr verzichtet, ist aus seinen Argumenten nicht ableitbar. Auf die irrige Annahme, dass vor einer Kreditvergabe zwingend eine Bargeldeinzahlung erforderlich wäre, wird im Abschnitt [[#Orthodoxe Kredittheorie|Orthodoxe Kredittheorie]] näher eingegangen
+Folgt man der orthodoxen Kredittheorie, so ist die Forderung nach einer Bargeldeinzahlung nachvollziehbar. Diese knüpft an die Binsenweisheit an: "Ich kann nur etwas verleihen, was ich tatsächlich auch besitze". Muss ich jedoch nicht dauerhaft im Besitz einer Sache sein, um diese auch verleihen zu können? Diese Frage wird im Abschnitt [[#Orthodoxe Kredittheorie|"Orthodoxe Kredittheorie"]] untersucht.
-−
-Phillips Modell ist jedoch an dieser Stelle unvollständig. Was geschieht mit den Primäreinlagen? Werden diese als Sichteinlagen, d.h. Guthaben auf einem Girokonto betrachtet, ist die Einzelbank zahlungsunfähig, wenn Kunden K1 seine Einlage zurückfordert. Von den eingezahlten $1.000 besitzt sie ja nur noch $100. Zwar hat sie ein Darlehen über $900 an den Kunden K2 erteilt und damit auch eine entsprechende Forderung an diesen, jedoch erhält sie den Darlehensbetrag erst nach Ablauf der Darlehenslaufzeit zurück. Um im Modell der "orthodoxen Theorie" zu bleiben und die jederzeitige Zahlungsfähigkeit der Bank zu gewährleisten, muss diese den Kunden K1 dazu bewegen, die eingezahlten $1.000 als Spareinlage festzulegen.
 ==== Einzelbank im Mehrbankensystem ====
-Die im letzten Abschnitt dargestellten Vorgänge mit Beteiligung von vielen Banken lassen sich auch auf eine Einzelbank übertragen. Dazu führen sämtliche Kunden ihre Konten bei der Bank A. Ansonsten bleiben sämtliche Tabellenwerte und auch sonstigen getätigten Aussagen erhalten. Die Bank A (anstelle B) kann den Kredit über $810 erst erteilen, nachdem Kunde 3 einen Barbetrag von $900 bei ihr längerfristig deponiert hat. Ebenso kann die Bank A (anstelle C) den Kredit über $729 erst erteilen, nachdem Kunde 5 den Betrag von $810 bei ihr fest angelegt hat.
+Die im letzten Abschnitt dargestellten Vorgänge mit Beteiligung von vielen Banken lassen sich auch auf eine Einzelbank übertragen. Dazu führen alle Kunden ihre Konten bei der Bank A. Ansonsten bleiben sämtliche Tabellenwerte und auch sonstigen getätigten Aussagen erhalten. Die Bank A (anstelle B) kann den Kredit über $810 erst erteilen, nachdem Kunde 3 einen Barbetrag von $900 bei ihr längerfristig deponiert hat. Ebenso kann die Bank A (anstelle C) den Kredit über $729 erst erteilen, nachdem Kunde 5 den Betrag von $810 bei ihr fest angelegt hat.
 Die Summen betrachtend kann man feststellen, dass die Bank gegenüber ihren Kunden K1, K3, K5 usw. insgesamt Verpflichtungen (Spalte ''"Primäreinlagen"'') über $10.000 eingegangen ist, welche sie jedoch erst zum Fälligkeitstag begleichen muss. Diese Kunden haben "Geld" bei der Bank angelegt, sie haben gespart. Bis zum Fälligkeitstag können sie somit der Bank kein Geld abverlangen. Auf der anderen Seite besitzt die Bank Forderungen aus Darlehen in Höhe von $9.000 sowie noch einen Kassenbestand von $1.000. Die Darlehen müssen am Fälligkeitstag von den Kunden K2, K4, K6 usw. zurückgezahlt werden.
-Aus Phillips Aussage ''"Es ist klar, dass eine Bank, welche versucht weit über den Zuwachs an Reserven Darlehn zu vergeben, dies auf eigenes Risiko tut"'' könnte man folgern, dass dieses Risiko der Einzelbank im Bankensystem insgesamt nicht vorhanden wäre. Tatsächlich verteilt sich das Risiko lediglich auf mehrere Banken, wenn jede Bank nur ein Teildarlehen von den $10.000 ausreicht. Fällt kein Darlehensnehmer aus, besteht weder für die Einzelbank noch für das Bankensystem insgesamt, ein erhöhtes Risiko.
+Aus Phillips Aussage ''"Es ist klar, dass eine Bank, welche versucht weit über den Zuwachs an Reserven Darlehn zu vergeben, dies auf eigenes Risiko tut"'' könnte man folgern, dass dieses Risiko der Einzelbank im Bankensystem insgesamt nicht vorhanden wäre. Tatsächlich verteilt sich das Risiko lediglich auf mehrere Banken, wenn jede Bank nur ein Teildarlehen von den $10.000 ausreicht.
 ====Orthodoxe Kredittheorie====
-Phillips orientierte sich bei seinen Überlegungen an der orthodoxen Kredittheorie. Er entnimmt daraus, dass Voraussetzung für eine neue Kreditvergabe die vorherige Einlage von Bargeld ist. Das Bargeld kann zu 90% wieder an einen weiteren Kunden verliehen werden.  Unerwähnt bleibt jedoch das Vertragsverhältnis zum ersten Kunden K1, der die Bareinlage über $1.000 vorgenommen hat. Wird seine Bareinlage als Sichteinlage betrachtet, entsteht der Bank ein ernsthaftes Problem, wenn K1 sein Sichtguthaben ausgezahlt haben möchte. Die Bank  besitzt das eingezahlte Bargeld nicht mehr, da sie dieses als Kredit bereits wieder an K2 ausgereicht hat. Diesem Problem kann die Bank begegnen, indem sie den Kunden K1 dazu bewegt, seine Einlage für einen längeren Zeitraum bei der Bank zu belassen. Damit hat der Kunde eine Spareinlage getätigt, d. h. er verzichtet für den vereinbarten Zeitraum auf die Auszahlung seines Guthabens. Diese logisch zwingende Voraussetzung wird von Phillips nicht angeführt und doch beinhaltet sie eine, für das Verstehen der orthodoxen Kredittheorie fundamentale Erkenntnis. Um die jederzeitige Zahlungsfähigkeit einer Bank zu gewährleisten formulierte [[Otto_Hübner|Otto Hübner bereits 1853 Grundregeln]] für die gesicherte Kreditvergabe einer Bank.
+Phillips orientierte sich bei seinen Überlegungen an der orthodoxen Kredittheorie und doch bleibt sein Modell an dieser Stelle unvollständig. Er beschreibt, dass die Bargeldeinzahlung eine Primäreinlage erzeugt, also mit einer Erhöhung des Kassenbestandes der Bank verbunden ist. Erst nach Einzahlung der $1.000 durch den Kunden K1 kann die Bank ein Darlehen über $900 vergeben und auch bar auszahlen. Möchte Kunde K1 jedoch am nächsten Tag seine $1.000 wiederhaben, da er sich zum Beispiel ein besonders günstig angebotenes Auto kaufen möchte, ist die Bank zahlungsunfähig.
-In leicht abgewandelter Form besagt diese, dass ein Kredit nur vergeben werden soll, wenn zuvor eine Einlage in gleicher Höhe und mit gleicher Laufzeit von der Bank hereingenommen wurde.
 Mit der befristeten Bargeldüberlassung hat der Kunde K1 der Bank einen Kredit gegeben. Diesen Kredit reicht die Bank an den Kunden K2 weiter. Die Bank tritt lediglich als Kreditvermittler auf, auch wenn sie praktisch zwei getrennte Verträge abschließt. Es findet keine Geld- oder Kreditschöpfung und auch keine Schöpfung von Sichteinlagen statt. In diesem System ist eine Kreditschöpfung/Geldschöpfung nicht möglich.
-Die Forderung nach einer dauerhaften Einlage mit gleicher Laufzeit wurde von Phillips nicht genannt, auch wenn diese logisch zwingend erscheint. Er spricht nur davon, dass eine Bank erst im Besitz einer Barreserve sein muss, bevor sie ein neues Darlehen vergeben kann. Welchen Nutzen hat die Bank von einer Bargeldeinzahlung, wenn der Kunde am nächsten Tag sein Sichtguthaben wieder abhebt? Sie konnte zwar zwischenzeitlich einen Kredit erteilen und auch auszahlen, kann den Guthabenkunden K1 aber nicht mehr mit Bargeld bedienen. Sie ist zahlungsunfähig.
+Die Forderung nach einer dauerhaften Einlage mit gleicher Laufzeit wurde von Phillips nicht genannt, auch wenn diese logisch zwingend erscheint. Er spricht nur davon, dass eine Bank erst im Besitz einer Barreserve sein muss, bevor sie ein neues Darlehen vergeben kann. Ohne die Vereinbarung einer Einlagedauer für die Bargeldeinzahlung geht die Bank jedoch ein hohes Risiko ein, zahlungsunfähig zu werden.
 ====Bodensatztheorie====

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 ====Voraussetzung Bargeld====
-Die von Phillips aufgeführten Beispiele täuschen vor, dass zum Entstehen von Einlagen und Darlehen immer Bargeld benötigt wird. Aber es geht auch weitgehend ohne Bargeld. Kunde K1 zahlt $1.000 bei der Bank als Spareinlage ein. Damit ist die Bank im Besitz einer entsprechenden Barreserve und kann theoretisch, gemäß dem geforderten Verhältnis Barreserve zu Einlagen von 1 zu 10 weitere $9.000 an Darlehen vergeben.
+Viele Autoren von Grundwerken zu unserem Geldsystem glauben immer noch, das Geld ein Ding sein muss. Etwas weiter sind schon die Banken. In ihren Bilanzen werden Werte notiert, die überwiegend aus Forderungen und Verbindlichkeiten bestehen. In der ''"Dingwelt"'' war auch Phillips beheimatet. Das Bargeld ist erforderlich, wenn der Darlehensnehmer sich den Darlehensbetrag bar auszahlen lässt. Auf die Folgen für die Bank, wenn diese den Bargeldeinzahler nicht zum Sparen bewegen konnte, wurden im Abschnitt [[#Kaufkraftwirksame Zahlungsmittel|"Kaufkraftwirksame Zahlungsmittel"]] eingegangen.
-Kunde K11 ist Hersteller [[Datei:Phillips10.png|gerahmt|Abbildung 6, Die Einschaltung einer Bank in ein privates Darlehensverhältnis|rechts]]von Landmaschinen und verkauft dem Bankkunden K12 ein Ackergerät für $9.000. Da Kunde K12 erst nach der Ernte zahlen kann, vereinbaren beide eine Frist von 6 Monaten zur Begleichung der Rechnung. Kunde K11 hat damit einen Kredit mit einer Laufzeit von 6 Monaten eingeräumt. Beide möchten zur Vereinfachung der Abrechnung nun eine Bank mit einschalten.
+Die von Phillips aufgeführten Beispiele beschreiben, dass zum Entstehen von Einlagen und Darlehen immer Bargeld benötigt wird. Aber es geht auch weitgehend ohne Bargeld. Kunde K1 zahlt $1.000 bei der Bank als Spareinlage ein. Damit ist die Bank im Besitz einer entsprechenden Barreserve und kann theoretisch, gemäß dem geforderten Verhältnis Barreserve zu Einlagen von 1 zu 10 weitere $9.000 an Darlehen vergeben.
 Kunde K12 nimmt bei der Bank ein Darlehen [[Datei:Phillips04.png|gerahmt|Abbildung 7, Die Entstehung eines Darlehens ohne mehrfache Bargeldeinzahlungen|rechts]]über $9.000 auf und muss dieses nach 6 Monaten zurückzahlen. K11 erhält bei der Bank ein Guthaben über diese $9.000 und verpflichtet sich, dieses Guthaben für die nächsten 6 Monaten nicht in Anspruch zu nehmen. Er hat jetzt der Bank ein Darlehen gewährt. K11 ist Gläubiger und K12 ist Schuldner geblieben. Lediglich der Geschäftspartner  wurde ausgewechselt. Es ist nun jeweils die Bank.
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 Die Bargeldeinzahlung von $1.000 hat nur eine Daseinsberechtigung, die Erfüllung des Verhältnis
 von Barreserve zu Einlage von 1 zu 10. Die von Phillips dargestellten unendlich vielen Bargeld-/Darlehenswechsel sind reine Pseudovorgänge zur Unterstützung der orthodoxen Kredittheorie  "Jede Einlage, jedes Bankguthaben entsteht durch eine Geldeinzahlung". Würde die Forderung nach einer 10 % Barreserve nicht bestehen, könnte die Abwicklung des Landmaschinenkaufs auch ohne Bargeld vorgenommen werden. Die erste Zeile in Abbildung 7 würde lediglich entfallen.  Wie aus diesem Beispiel ersichtlich, ist seine Forderung nach einer mehrfachen Bargeldeinzahlung für die Entstehung eines Kredites über $9.000 nicht maßgebend. Seine vermeintliche Beweisführung enthält nur überflüssige und irreführende Pseudovorgänge.
 == Zusammenfassung ==
 * Phillips These, dass eine Einzelbank nicht in der Lage sei, ein Mehrfaches des eingezahlten Bargeldbetrages als Kredit auszureichen, erweist sich als unzutreffend. Die bei wissenschaftlichen Arbeiten übliche Forderung nach ''"ansonsten gleichen Bedingungen"'' (ceteris paribus) findet bei seinen Vergleichen keine Anwendung.
 * Die Annahme mehrfacher Wechsel von Bargeldeinzahlung, Kreditvergabe und Bargeldauszahlung ist realitätsfremd und bringt gegenüber einer einzigen Bargeldeinzahlung mit Kreditvergabe keinen Erkenntnisgewinn.
+* Sein Modell der Kreditvergabe ist unvollständig, da eine eindeutigen Zuordnung der Bareinzahlungen zu Sichtguthaben oder Sparguthaben fehlt. Sind es Sichtguthaben wird sein Modell unweigerlich zu einem Bankzusammenbruch führen. Bei der Betrachtung als Sparguthaben findet lediglich eine Vermittlung von Krediten durch die Banken statt. Nach Ablauf der unzähligen Bargeldeinzahlungen befindet sich sämtliches Bargeld im Besitz der Banken und die reale Wirtschaft besitzt kein Geld mehr. Aus seinem unvollständigen Modell kann keine verwertbare Erkenntnis für unser heutiges Kreditgeldsystem gewonnen werden.
 ==Einzelnachweise==
 <references >

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 Auch Phillips beschreibt diese Sichtweise eindeutig mit:
 {{Kasten blass|"Der Besitz einer  Barreserve in nahezu gleicher Höhe wie das neue Darlehen ist eine Voraussetzung zu einem solchen Darlehen. Damit eine Bank ihre Darlehen um einen bestimmten Betrag, $100.000 oder $1.000.000 erhöhen kann ist es wichtig, dass die Bank sich neue Primäreinlagen, von etwa gleicher Größenordnung, beschafft. Daher auch der Kampf um die Primäreinlagen."}}
 Phillips Modell ist jedoch an dieser Stelle unvollständig. Was geschieht mit den Primäreinlagen? Werden diese als Sichteinlagen, d.h. Guthaben auf einem Girokonto betrachtet, ist die Einzelbank zahlungsunfähig, wenn Kunden K1 seine Einlage zurückfordert. Von den eingezahlten $1.000 besitzt sie ja nur noch $100. Zwar hat sie ein Darlehen über $900 an den Kunden K2 erteilt und damit auch eine entsprechende Forderung an diesen, jedoch erhält sie den Darlehensbetrag erst nach Ablauf der Darlehenslaufzeit zurück. Um im Modell der "orthodoxen Theorie" zu bleiben und die jederzeitige Zahlungsfähigkeit der Bank zu gewährleisten, muss diese den Kunden K1 dazu bewegen, die eingezahlten $1.000 als Spareinlage festzulegen.
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 ====Orthodoxe Kredittheorie====
-Phillips orientierte sich bei seinen Überlegungen an der orthodoxen Kredittheorie. Danach ist Voraussetzung für eine neue Kreditvergabe die vorherige Einlage von Bargeld sowie auch deren Fristigkeit. Das Bargeld kann zu 90% wieder an einen weiteren Kunden verliehen werden.  Unerwähnt bleibt jedoch das Vertragsverhältnis zum ersten Kunden K1, der die Bareinlage über $1.000 vorgenommen hat. Wird seine Bareinlage als Sichteinlage betrachtet, entsteht der Bank ein ernsthaftes Problem, wenn K1 sein Sichtguthaben ausgezahlt haben möchte. Die Bank  besitzt das eingezahlte Bargeld nicht mehr, da sie dieses als Kredit bereits wieder an K2 ausgereicht hat. Diesem Problem kann die Bank begegnen, indem sie den Kunden K1 dazu bewegt, seine Einlage für einen längeren Zeitraum bei der Bank zu belassen. Damit hat der Kunde eine Spareinlage getätigt, d. h. er verzichtet für den vereinbarten Zeitraum auf die Auszahlung seines Guthabens. Diese logisch zwingende Voraussetzung wird von Phillips nicht angeführt und doch beinhaltet sie eine, für das Verstehen der orthodoxen Kredittheorie fundamentale Erkenntnis. Um die jederzeitige Zahlungsfähigkeit einer Bank zu gewährleisten formulierte [[Otto_Hübner|Otto Hübner bereits 1853 Grundregeln]] für die gesicherte Kreditvergabe einer Bank.
+Phillips orientierte sich bei seinen Überlegungen an der orthodoxen Kredittheorie. Er entnimmt daraus, dass Voraussetzung für eine neue Kreditvergabe die vorherige Einlage von Bargeld ist. Das Bargeld kann zu 90% wieder an einen weiteren Kunden verliehen werden.  Unerwähnt bleibt jedoch das Vertragsverhältnis zum ersten Kunden K1, der die Bareinlage über $1.000 vorgenommen hat. Wird seine Bareinlage als Sichteinlage betrachtet, entsteht der Bank ein ernsthaftes Problem, wenn K1 sein Sichtguthaben ausgezahlt haben möchte. Die Bank  besitzt das eingezahlte Bargeld nicht mehr, da sie dieses als Kredit bereits wieder an K2 ausgereicht hat. Diesem Problem kann die Bank begegnen, indem sie den Kunden K1 dazu bewegt, seine Einlage für einen längeren Zeitraum bei der Bank zu belassen. Damit hat der Kunde eine Spareinlage getätigt, d. h. er verzichtet für den vereinbarten Zeitraum auf die Auszahlung seines Guthabens. Diese logisch zwingende Voraussetzung wird von Phillips nicht angeführt und doch beinhaltet sie eine, für das Verstehen der orthodoxen Kredittheorie fundamentale Erkenntnis. Um die jederzeitige Zahlungsfähigkeit einer Bank zu gewährleisten formulierte [[Otto_Hübner|Otto Hübner bereits 1853 Grundregeln]] für die gesicherte Kreditvergabe einer Bank.
 In leicht abgewandelter Form besagt diese, dass ein Kredit nur vergeben werden soll, wenn zuvor eine Einlage in gleicher Höhe und mit gleicher Laufzeit von der Bank hereingenommen wurde.
 Mit der befristeten Bargeldüberlassung hat der Kunde K1 der Bank einen Kredit gegeben. Diesen Kredit reicht die Bank an den Kunden K2 weiter. Die Bank tritt lediglich als Kreditvermittler auf, auch wenn sie praktisch zwei getrennte Verträge abschließt. Es findet keine Geld- oder Kreditschöpfung und auch keine Schöpfung von Sichteinlagen statt. In diesem System ist eine Kreditschöpfung/Geldschöpfung nicht möglich.
-Die Forderung nach einer dauerhaften Einlage mit gleicher Laufzeit wurde von Phillips nicht genannt, auch wenn diese logisch zwingend erscheint. Er spricht nur davon, dass eine Bank erst im Besitz einer Barreserve sein muss, bevor sie ein neues Darlehen vergeben kann. Welchen Nutzen hat die Bank von einer Bargeldeinzahlung, wenn der Kunde am nächsten Tag sein Sichtguthaben wieder abhebt? Sie konnte zwar zwischenzeitlich einen Kredit erteilen und auch auszahlen, kann den Guthabenkunden aber nicht mehr auszahlen. Sie ist zahlungsunfähig.
+Die Forderung nach einer dauerhaften Einlage mit gleicher Laufzeit wurde von Phillips nicht genannt, auch wenn diese logisch zwingend erscheint. Er spricht nur davon, dass eine Bank erst im Besitz einer Barreserve sein muss, bevor sie ein neues Darlehen vergeben kann. Welchen Nutzen hat die Bank von einer Bargeldeinzahlung, wenn der Kunde am nächsten Tag sein Sichtguthaben wieder abhebt? Sie konnte zwar zwischenzeitlich einen Kredit erteilen und auch auszahlen, kann den Guthabenkunden K1 aber nicht mehr mit Bargeld bedienen. Sie ist zahlungsunfähig.
 ====Bodensatztheorie====
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 ====Antworten zur erwarteten Kritik====
-In diesem Abschnitt geht Phillips bereits vorsorglich auf die zu erwartende Kritik ein und beschreibt dabei den damaligen Wissensstand sehr gut.
+In diesem Abschnitt geht Phillips bereits vorsorglich auf die zu erwartende Kritik ein und beschreibt dabei den damaligen Wissensstand recht gut.
 {{Vorlage:Anmerkungen|''"Es wird erwartet, dass sich die Kritik an der in diesem Kapitel entwickelten Theorie auf die Behauptung konzentriert, dass eine einzelne Bank als Folge einer Erhöhung der Bareinlagen, ohne Beeinträchtigung ihrer Barreserve einen Betrag in etwa gleich dem Produkt der Bareinlagenerhöhung und des Einlagen-Barreserve-Verhältnisses ( nicht Barreserve-Einlagen-Verhältnis ) der Bank verleihen kann, diese Behauptung basierend auf der Vorstellung, dass ein neu vergebenes Darlehen keinen Reduzierung an Bargeld verursachen würde, da Schecks, vom Darlehensnehmer auf den Einlagenerlös des neuen Darlehens der ausleihende  Bank gezogen, mit Einlagen der darlehensgewährenden Bank, entstehend aus einem vergleichbaren Betrag aus Schecks''

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 }}</ref> A Study of the Principles and Factors Underlying Advances Made by Banks To Borrowers" wurde von Chester Arthur Phillips 1920 veröffentlicht.
-Auf ihn und sein Werk ''"Bank Credit"'' wird, auch heute noch, die als ''"multiple Giralgeldschöpfung"'' in der Wirtschaftstheorie bekannte Ausweitung der Kreditvergabe zurückgeführt. Teilweise ist auch der Begriff "''Phillipsmultiplikator''" anzutreffen, welcher ihn als Urheber dieser Berechnungsmethode identifiziert.
+Auf ihn und sein Werk ''"Bank Credit"'' wird auch heute noch, die als ''"multiple Giralgeldschöpfung"'' in der Wirtschaftstheorie bekannte Ausweitung der Kreditvergabe zurückgeführt. Teilweise ist auch der Begriff "''Phillipsmultiplikator''" anzutreffen, welcher ihn als Urheber dieser Berechnungsmethode identifiziert.
 Vielfach wird heute die Meinung vertreten, dass die Theorie der multiplen Geldschöpfung nach Phillips irreführend sei. Bernd Senf beschreibt die, auf dieser Theorie basierende Erklärung des Geldschöpfungsmultiplikators in seinem Buch, ''"Der Nebel um das Geld"'' als falsch.<ref>{{Literatur
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-{{Vorlage:Anmerkungen|''"Nachdem eine [[Datei:Phillips02.jpg|gerahmt|Abbildung 2, mehrere Darlehen]]Bank sozusagen ihren Rhythmus gefunden hat und ihre Darlehen fällig werden, tendieren die derivaten Einlagen zu einem konstant bleibenden Wert. Das zeigt Abbildung 2, welche eine Serie von derivaten Einlagenkurven, jede ähnlich wie in Diagramm 1 enthalten, darstellt. Hier wird, genau wie in Abbildung 1, die Zeit auf der horizontalen Achse gemessen und die derivaten Einlagen durch den senkrechten Abstand oberhalb der Linie M N."''
+{{Vorlage:Anmerkungen|''"Nachdem eine [[Datei:Phillips02.jpg|gerahmt|Abbildung 2, mehrere Darlehen]]Bank sozusagen ihren Rhythmus gefunden hat und ihre Darlehen fällig werden, tendieren die derivaten Einlagen zu einem konstant bleibenden Wert. Das zeigt Abbildung 2, welche eine Serie von derivaten Einlagenkurven, jede ähnlich wie in Abbildung 1 enthalten, darstellt. Hier wird, genau wie in Abbildung 1, die Zeit auf der horizontalen Achse gemessen und die derivaten Einlagen durch den senkrechten Abstand oberhalb der Linie M N."''
 ''"Senkrechte Achsen, errichtet an zwei beliebigen Punkten zwischen a und b würden die derivate Einlagenkurve so schneiden, dass die Summe der vertikalen Abstände des Schnittpunktes oberhalb der M N –Linie in beiden Fällen etwa gleich wäre."''}}
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 Die Tabelle in Abbildung 5 gibt die Werte [[Datei:Phillips03.png|gerahmt|Abbildung 5, Tabelle mit Einzel- und Gesamtwerten|rechts]]von Abbildung 4 in Zahlen wieder. Es wird erkennbar, dass die einzelnen Spalten geometrische Reihen darstellen. In der letzten Zeile sind die Summen der Reiheneinzelwerte aufgeführt.<br/>
-Der zusätzliche Bargeldbetrag bei Bank A von $1.000 existiert nur für die kurze Zeitspanne zwischen der Bareinzahlung und der folgenden Inanspruchnahme des Darlehens. Danach verbleibt von den $1.000 nur ein Restbetrag von $100 in der Kasse der Bank. Die Addition dieser, nur jeweils kurze Zeit vorhandenen Bareinzahlungen in der Spalte "Bargeld/Überschussreserve", würde somit keine verwertbare Größe ergeben.<br/>
+Der zusätzliche Bargeldbetrag bei Bank A von $1.000 existiert nur für die kurze Zeitspanne zwischen der Bareinzahlung und der folgenden Inanspruchnahme des Darlehens. Danach verbleibt von den $1.000 nur ein Restbetrag von $100 in der Kasse der Bank A. Die Addition dieser, nur jeweils kurze Zeit vorhandenen Bareinzahlungen in der Spalte "Bargeld/Überschussreserve", würde somit keine verwertbare Größe ergeben.<br/>
 Die Spalte "Neuer Kredit (x)" zeigt die mögliche Darlehenserweiterung auf der Grundlage der einzelnen Bareinzahlungen. Nach einer Bareinlage des Kunden K1 von $1.000 kann Bank A ein Darlehen an den Kunden K2 über $900 gewähren. $100 = 10% aus der Einlage über $1.000 verbleiben bei Bank A als Kassenreserve. Der Betrag von $900 wird von K2 abgehoben und an K3 für den Erhalt einer Ware oder Leistung gezahlt. K3 zahlt die $900 bei Bank B ein und bildet damit bei Bank B eine entsprechende Überschussreserve. Bank B kann nun an den Kunden K4 ein Darlehen über $810 erteilen. Aus der ursprünglichen Bargeldmenge von $1.000 können nach unendlich vielen Wechseln von Bargeldeinzahlungen, Darlehenserteilung mit Kassenreserve, Abhebung der Darlehenssumme und Weiterleitung an einen anderen Kunden, Darlehen in Höhe von insgesamt $9.000 erzeugt werden. Der, bei den einzelnen Banken verbleibende Rest an Bargeld, wird in der Spalte "Kassenreserve" aufgeführt. Die Summe entspricht dem ursprünglich bei Bank A eingezahlten Bargeldbetrag.
-Wichtige Werte, jedoch von Phillips nicht weiter beachtetete, enthält die Spalte "Primäreinlage (p)". Es handelt sich dabei nicht um jederzeit fällige Einlagen, nach heutigem Sprachgebrauch ''"Sichteinlagen"'', sondern um längerfristig hinterlegte Einlagen, also Termin- und Spareinlagen. Auf die Fristigkeit dieser Einlagen geht Phillips nicht ein. Es könnte deshalb der Eindruck entstehen, dass es sich um jederzeit abrufbare Einlagen, vergleichbar mit den heutigen Giroguthaben handele. Damit das erste Darlehen von der Bank A über $900 vergeben werden kann, muss jedoch zuvor Kunde K1 $1.000 eingezahlt haben und für die Dauer des Darlehens auf die Auszahlung dieses Betrages verzichten. Ebenso muss bei Bank B erst Kunde K3 eine dauerhafte Einlage von $900 vornehmen, bevor diese ein Darlehen von $810 gewähren kann. Es handelt sich bei diesen Einlagen somit eindeutig um Spareinlagen.
+Wichtige, jedoch von Phillips nicht weiter beachtete Werte, enthält die Spalte "Primäreinlage (p)". Nach der orthodoxen Kredittheorie handelt es sich dabei nicht um jederzeit fällige Einlagen, nach heutigem Sprachgebrauch ''"Sichteinlagen"'', sondern um längerfristig hinterlegte Einlagen, also Termin- und Spareinlagen. Auf die Fristigkeit dieser Einlagen geht Phillips nicht ein. Es könnte deshalb der Eindruck entstehen, dass es sich um jederzeit abrufbare Einlagen, vergleichbar mit den heutigen Giroguthaben handele. Damit das erste Darlehen von der Bank A über $900 vergeben werden kann, muss jedoch zuvor Kunde K1 $1.000 eingezahlt haben und für die Dauer des Darlehens auf die Auszahlung dieses Betrages verzichten. Ebenso muss bei Bank B erst Kunde K3 eine dauerhafte Einlage von $900 vornehmen, bevor diese ein Darlehen von $810 gewähren kann. Es handelt sich bei diesen Einlagen somit eindeutig um Spareinlagen.
 Diese Betrachtung geht von der "orthodoxen" Theorie aus. Martin Scheytt:<ref>